Чего историки рынка ожидают от акций и облигаций в ближайшие два десятилетия

Во-первых, о цифрах: за последние 123 года глобальные акции приносили годовой доход с поправкой на инфляцию в размере 5%; Это лучше, чем реальная доходность 1,7% по облигациям и 0,4% по казначейским векселям. Австралия была лучшей страной по годовой доходности фондового рынка с поправкой на инфляцию в долларах США с 1900 года с доходностью 6,43%, хотя США отстают с 6,38%. Акции превзошли облигации, векселя и инфляцию во всех 35 странах, по которым у исследователей есть данные за 123 года.

На сегодняшнюю тему сказали, что как только инфляция превысит 8%, потребуется несколько лет, чтобы вернуться к цели, Ссылаясь на недавнее исследование. Акции не обеспечивают защиту от инфляции, как они пришли к выводу и как показали доходы 2022 г. Исторически сложилось так, что доходность акций и облигаций была намного ниже во время циклов роста, чем циклов смягчения.

Исследователи также изучали сырьевые товары: сырьевые товары имели низкую корреляцию с акциями и отрицательную корреляцию с облигациями и обеспечивали защиту от инфляции, но они отметили, что размер рынка для инвестиций был очень мал, что затрудняло значительное избыточное распределение.

В будущем — по их оценкам, премия за риск акций по векселям составит около 3,5%, что ниже исторического показателя в 4,6%. Но это по-прежнему означает, что инвесторы в акции должны удвоить свои вложения в краткосрочные государственные облигации в течение 20 лет. Они отмечают, что при рассмотрении будущих доходов реальные доходы, как правило, лучше во времена высоких процентных ставок, чем во времена низких процентных ставок, ссылаясь на данные штатов за 2487 лет.

Они предсказывают, что поколение Z увидит примерно такую ​​же доходность акций, как и миллениалы, но намного худшую доходность облигаций. «Нам просто повезло, — сказал Марш журналисту по телефону, — я не думаю, что мы когда-нибудь вернемся к этому».

рынок

Фьючерсы на акции США

ES00

NQ00

Они сигнализировали о более сильном старте. Доходность 10-летних казначейских облигаций

TMUBMUSD10Y

увеличился на 3,95%.

Для получения дополнительной информации о рынке, а также действенных торговых идей для акций, опционов и криптовалют, Подпишитесь на MarketDiem от Investor’s Business Daily.

шум

нвидиа

НВДА

Акции выросли на предрыночной активности, поскольку производитель графических чипов прогнозировал выручку в первом квартале выше ожиданий Уолл-стрит и рассказал, как он намерен извлечь выгоду из возможностей в области искусственного интеллекта.

Модульные программы

Ю

Акции упали после того, как компания, занимающаяся игровым движком, прогнозировала выручку ниже оценок.

Акции Алибаба

Баба

выросли на 4%, так как прибыль китайского интернет-гиганта в третьем финансовом квартале превзошла ожидания в четвертом квартале.

этси

ЕТСИ

Акции выросли благодаря более высокой, чем ожидалось, выручке от сайта электронной коммерции, посвященной искусству, хотя ожидается, что продажи в текущем квартале будут соответствовать оценкам. ебэй

ебэй

Вовлеченный. Однако он отступил, объявив об уменьшении объема. Производитель электромобилей Lucid

ЖКИ

После доставки ожидания упали значительно ниже оценок.

Экономический список включает еженедельные заявки на пособие по безработице и первый пересмотр показателей ВВП за четвертый квартал, а президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик и президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дейли намерены выступить со своими замечаниями. Министр финансов Джанет Йеллен, прибывшая в Индию на встречу министров финансов G20, заявила, что мировая экономика находится в лучшем состоянии, чем всего несколько месяцев назад.

Лучшее в Сети

Сотрудники с подозрением относятся к Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. с

ТСМ

Расширение Аризоны.

до Глава МИД России удивился решению о вторжении в УкраинуСогласно анонимным сообщениям российских официальных лиц, большинство членов кабинета держали в неведении.

Deutsche Bank

БД

Присутствовали официальные лица Встречи в доме Джеффри Эпштейна, когда присутствовали жертвыАдвокаты выживших утверждают. Deutsche Bank заявляет, что иск должен быть аннулирован.

Наиболее важные показатели

Вот самые активные фондовые индексы на 6 утра по восточному времени.

случайные показания

Эти изображения, сделанные космическим телескопом Джеймса Уэбба, очень необычны. Их называют разрушителями вселеннойПотому что в ранней Вселенной галактики были очень массивными.

«veg-xit» — Британцы страдают от нехватки фруктов и овощей.

этот 11-летняя девочка вышла на пенсию После того, как я заработал много денег, продавая блесны и арбалеты, я купил Mercedes-Benz GI.

Need to Know начинается рано и обновляется до открытия, но зарегистрируйтесь здесь, чтобы получить его сразу на свой почтовый ящик. Расшифровка стенограммы по электронной почте будет отправлена ​​примерно в 7:30 утра по восточному времени.

Послушайте подкаст «Лучшие новые идеи в деньгах» с корреспондентом MarketWatch Чарльзом Пейси и экономистом Стефани Келтон.