Незастрахованные вкладчики «Кремниевой долины банка» стремятся продать активы с огнем

Клиенты банка из Силиконовой долины в США, не охваченного программой страхования, поддерживаемой государством, поспешили продать свои депозиты для выплаты заработной платы и других операционных расходов после закрытия кредитора регулирующими органами.

SVB вновь откроется в понедельник для вкладчиков, застрахованных в недавно созданном Национальном банке страхования вкладов Санта-Клары, но пока неясно, смогут ли клиенты с более чем 250 000 долларов на своих счетах получить доступ ко всем своим средствам.

Некоторые пытаются продавать с большими скидками, чтобы собрать деньги. В пятницу незастрахованные депозиты SVB стоили от 55 до 65 центов за доллар, по данным Cherokee Acquisition, торговой платформы по рассмотрению заявлений о банкротстве. По словам человека, знакомого с ситуацией, другие депозиты предлагались по цене от 70 до 75 центов за доллар.

Основатели стартапов прибегают к продаже незастрахованных депозитов, потому что им нужно заплатить сотрудникам в начале следующей недели. «У меня есть несколько компаний, продающих [for] 90 центов на доллар, чтобы убедиться, что они делают платежную ведомость. «Все эти компании имеют эффект SVB», — сказал один венчурный инвестор.

Менее чем через 24 часа после краха банка основатели получили холодные электронные письма от инвесторов, предлагающих выкупить их депозиты, согласно сообщениям, увиденным Financial Times.

Fulcrum Capital, фонд частной парковки в Остине, связался со стартапами в субботу, предложив выплатить неуказанный процент от общей суммы депозитов, которые они держат в SVB, и «взять на себя продолжительность/риск окупаемости. Мы можем профинансировать через неделю (хорошие 48 часы).»

Jefferies — одна из финансовых групп, проявивших интерес к покупке части месторождений.

«По просьбе многих венчурных клиентов Jefferies работает над тем, чтобы помочь их портфельным компаниям найти инновационные способы удовлетворения критических требований, таких как краткосрочные обязательства по заработной плате, помогая им монетизировать или финансировать свои депозиты по мере продвижения процесса управления», — сказал он.

Согласно одному источнику в отрасли, когда банк вновь откроется под контролем FDIC, будут доступны стандартные банковские услуги, включая услуги проверки и перевода.

Любая продажа SVB другому банку также может разморозить депозиты клиентов.

Шейла Бир, возглавлявшая FDIC во время финансового кризиса 2008 года, призвала незастрахованных вкладчиков не «поспешно продавать».

«Возвраты могут быть значительными, даже если их недостаточно, чтобы выплатить незастрахованным. Поэтому я думаю, что было бы преждевременно продавать незастрахованных с большой скидкой.

SVB уже пострадал от банковского набега в четверг, когда держатели депозитов инициировали снятие средств, которые в конечном итоге составили 42 миллиарда долларов, что составляет почти четверть от 173,1 миллиарда долларов депозитов, которые были у SVB на конец 2022 года.

Подавляющее большинство депозитов SVB не застрахованы, отчасти потому, что в их клиентской базе преобладают крупные депозитные клиенты, такие как фирмы венчурного капитала и стартапы, которые они поддерживают. В конце прошлого года почти 96 процентов не были застрахованы страховым полисом FDIC, гарантирующим депозиты на сумму до 250 000 долларов. В Bank of America это число составляло около 38 процентов.

Незастрахованные вкладчики обычно рассматриваются регулирующими органами как «нестабильные» и с большей вероятностью быстро снимут средства при первых признаках стресса, чем клиенты с застрахованным капиталом, которых считают более «липкими».

Казначейство, Федеральная резервная система и другие регулирующие органы внимательно следят за последствиями SVB и любыми признаками его распространения на более широкий банковский сектор.

В полугодовом отчете, опубликованном в этом месяце, центральный банк США сообщил, что крупные банки «все еще имеют достаточную ликвидность, чтобы справиться с серьезным оттоком депозитов». Президент Джей Пауэлл повторил эту точку зрения в выступлении перед Конгрессом на этой неделе, заявив, что «американские банки хорошо капитализированы».

ФРС отказалась от комментариев, в то время как SVB направила запрос на комментарий в FDIC.

В понедельник клиенты SVB, чьи счета были застрахованы FDIC, смогут получить доступ к своим средствам. По словам человека, знакомого с этим вопросом, приоритетом FDIC на выходных было обеспечение наличия денег, как и было обещано в пятницу.

Должностные лица FDIC вместе с персоналом SVB просматривают документы банка, изучая повседневную деятельность банка, чтобы установить приоритеты, подготовиться к любым надвигающимся срокам и сделать все необходимые юридические документы.

Для незастрахованных депозитов FDIC заявила, что будет выплачивать им «авансовую прибыль» в течение недели, которая будет составлять процент от их депозита. Для сравнения, незастрахованные клиенты IndyMac Bank, калифорнийского банка, обанкротившегося во время финансового кризиса 2008 года, получили первоначальную 50-процентную прибыль по своим вкладам, а позже выплатили больше денег.

На спешно организованной телефонной конференции в пятницу вечером для клиентов юристы Cooley, фирмы из Силиконовой долины, заявили, что FDIC обычно требуется от шести до 12 месяцев для сортировки возмещения депозитов. Однако, учитывая сложность SVB, это решение может занять больше времени, предупреждают юристы. Они предположили, что конфискация FDIC SVB в середине пятницы, а не в традиционном конце дня, могла смягчить ущерб незастрахованным владельцам счетов.

Компания также отметила, что помимо традиционных сберегательных и текущих депозитов SVB предлагает другие типы счетов, включая фонды денежного рынка, а также механизмы хранения и обратного выкупа.

Одной из сложностей было решение FDIC разместить застрахованные депозиты в Национальном банке страхования депозитов Санта-Клары, оставив незастрахованные депозиты в конкурсном управлении. Это может усложнить конкретную продажу, особенно в период 2008 года, поскольку покупатели обычно стремятся выкупить все депозиты обанкротившегося банка.

Замораживание SVB распространилось на сообщество технологических стартапов, поскольку многие компании изо всех сил пытаются обеспечить выплату заработной платы на следующей неделе. Согласно многочисленным источникам, группы запрашивали авансы у спонсоров венчурного капитала, запрашивали промежуточные кредиты и даже занимали кредитные карты для неотложных потребностей в ликвидности.