Инфляция неожиданно выросла в январе, согласно предпочтительному показателю ФРС.

Миннеаполис (CNN) Федеральный резерв Предпочтительный показатель инфляции В январе они неожиданно потеплели, как и потребительские расходы, что свидетельствует о сохраняющейся силе экономики США и о том, что рост цен будет нелегко победить.

Инфляция ускорилась в январе, так как индекс цен на личное потребление вырос на 5,4% по сравнению с предыдущим годом, сообщило в пятницу Бюро экономического анализа Министерства торговли. В декабре цены выросли на 5,3% в годовом исчислении.

Только в январе цены выросли на 0,6% по сравнению с предыдущим месяцем, что даже больше, чем рост в декабре на 0,2%.

Несколько приятных новостей: цены на сырьевые товары продолжали падать, снизившись на 0,7% по сравнению с предыдущим месяцем. Но цены на услуги выросли на 0,5%.

Показатель инфляции ФРС, Core PCE (который исключает часто волатильные категории продуктов питания и энергии) показал, что цены выросли на 0,6% по сравнению с предыдущим месяцем и на 4,7% за 12 месяцев, закончившихся в январе.

Это намного горячее, чем ожидали экономисты. Консенсус-оценки Refinitiv ожидали, что базовый индекс в годовом исчислении упадет на 4,3% и продлит период охлаждения на три месяца.

Президент Джо Байден сказал, что более высокие, чем ожидалось, показатели показывают, что стране «еще много работы», но похвалил прогресс, достигнутый экономикой во время его правления.

«Годовая инфляция в январе была ниже, чем летом, в то время как уровень безработицы оставался на уровне или около 50-летнего минимума, а заработная плата выросла», — говорится в заявлении Байдена, опубликованном в пятницу. «Как я уже давно говорил, на этом пути могут быть неудачи, но мы сталкиваемся с глобальными экономическими вызовами с позиции силы».

Индексы PCE являются частью Отчет о личных доходах и расходах Опубликовано БЕА. Отчет включает в себя последние оценки того, сколько потребители приносят и сколько тратят.

Согласно отчету, потребительские расходы и личные доходы выросли в прошлом месяце на 1,8% и 0,6% соответственно. Потребители также больше вкладывают в свои банки: норма личных сбережений выросла на 0,2 процентных пункта до 4,7% в январе.

«Похоже, что в январе потребители чувствовали себя по-настоящему счастливыми», — сказал Грегори Дако, главный экономист EY Parthenon, в интервью CNN Business.. «Они тратили более свободно по всем направлениям, практически по всем статьям, даже несмотря на то, что инфляция была выше».

Акции упали в пятницу утром, так как данные PCE подтвердили последние данные, показывающие, что инфляция не снижается. так быстро, как рассчитывали инвесторы. Это также усиливает давление на ФРС, чтобы она продолжала свою кампанию по повышению ставок дольше, чем рынки могли ожидать всего несколько недель назад.

В пятницу индекс Dow Jones снизился на 337 пунктов, или 1%. Индекс S&P 500 упал на 1,1%, а Nasdaq Composite — на 1,7%.

Все основные индексы имели убыточную неделю. Индекс S&P 500 упал на 2,7%, что стало худшей неделей в 2023 году. Индекс Доу-Джонса упал почти на 3%, это четвертая неделя потерь подряд. Ориентированный на технологии Nasdaq завершил неделю падением на 3,3%.

Не то, что хочет видеть ФРС

Любой рост инфляции, добавил Дако, противоположен тому, что хочет видеть ФРС.

В прошлом году ФРС пообещала Тяжелый подход Попытаться подавить многолетнюю инфляцию, подняв процентные ставки, чтобы подавить спрос.

«Мы, вероятно, увидим сюрпризы в этом процессе деинфляции, просто это не будет гладким переходом на более низкие уровни», — сказал Дако. «Поэтому мы должны увидеть, не запаникует ли ФРС в свете этого последнего отчета».

Ранее в этом месяце председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл предупредил, что борьба с инфляцией это займет «долгое время» и что центральный банк, скорее всего, дольше будет поддерживать высокие процентные ставки.

Экономисты и представители ФРС говорят, что часть проблемы заключалась в некоторых уникальных факторах, которые сыграли роль в этом последнем периоде высокой инфляции, включая глобальную пандемию и Его радикальное влияние на американскую экономикуИ Рынок трудаИ каналы поставок И модели расходов; влияние стимулирующие усилия удержать экономику на плаву; И геополитические потрясения.

Кроме того, хотя денежно-кредитная политика не отстает, быстрый рост процентных ставок отразился на некоторых областях экономики, Особенно жилье и финансирование.

Однако рынок труда остался слишком туго Прирост занятости сильный — отчет за январь показал 517 000 рабочих мест взорвались добавлен. Сохраняющийся рост несколько противоречит усилиям ФРС, поскольку постоянная нехватка рабочей силы продолжает оказывать повышательное давление на заработную плату.

Увеличение гибких потребительских расходов

Ожидается, что расходы увеличатся, т. Отчет о розничных продажах за январь, опубликованный Министерством торговли, оказался сильнее ожиданий. Это дало ранний признак того, что американцы ослабили свои ограничения. Сезон праздничных покупок Но темпы пятничного отчета также удивили и превзошли ожидания экономистов в отношении прироста на 1,3%.

Расходы на товары длительного пользования (такие как автомобили, бытовая техника и телевизоры, которые, как ожидается, прослужат три года и более) выросли на 5,5% в прошлом месяце благодаря продажам автомобилей. товары недлительного пользования (одежда, газ, продукты и др.) подорожали на 1,2%; Услуги выросли на 1,3%, согласно отчету.

Экономисты предположили, что увеличение расходов в январе может отражать множество факторов, включая теплую погоду, сдержанный рост праздничных расходов, сезонные корректировки данных и первое повышение в этом году. Доход социального обеспечения И Государство повышает минимальную заработную платуИ сильный и плотный рынок труда.

«Я думаю, что мы не можем просто пытаться оправдать потребителя: потребитель более устойчив, чем казалось на первый взгляд, а домохозяйства по состоянию на январь все еще тратят относительно свободно», — сказал Дако.

Однако, учитывая высокую инфляционную среду, рост процентных ставок, последние данные о долге домохозяйств показали Некоторое ухудшение финансового положения американцевОн добавил, что рост расходов в январе может быть непостоянным.

Потребительские настроения выросли в феврале

Тем не менее, даже в течение большей части февраля потребители настроены более оптимистично в отношении текущего и будущего направления экономики, согласно тщательно отслеживаемому опросу, опубликованному в пятницу Мичиганским университетом.

Окончательный индекс потребительского доверия университета за февраль составил 67,0, что выше, чем в предыдущем прогнозе. Первоначальные оценки были опубликованы ранее в этом месяце. В дополнение к выпуску от января 64.9.

По данным Refinitiv, экономисты ожидали, что общий индекс потребительского доверия составит 66,4.

По словам Джоан Сюй, директора по опросам потребителей в Мичиганском университете, индекс настроений, который растет три месяца подряд, в настоящее время на 17 пунктов выше своего исторического минимума в июне 2022 года.

«Потребители отмечают как положительные, так и отрицательные изменения в экономике», — говорится в заявлении Сюй. «С одной стороны, у некоторых возникли опасения по поводу роста безработицы на фоне объявлений об увольнениях. С другой стороны, рынки труда остаются исторически сильными, поддерживая сильный рост доходов. Потребители будут взвешивать баланс факторов, сосредоточив внимание на последствиях для их собственных бюджетов. , Потому что они принимают решения о тратах или сбережениях».

Однако потребители также считают, что в ближайшее время инфляция будет выше.

Инфляционные ожидания на следующий год снова выросли, составив в этом месяце 4,1%. Это увеличение с 3,9% в январе и снижение с 4,4% в декабре. Согласно отчету, долгосрочные инфляционные ожидания остаются на уровне 2,9% третий месяц подряд.

Инфляционные ожидания важные точки данных для Федеральной резервной системы. Если потребители считают, что цены останутся высокими, это может привести к увеличению спроса на заработную плату, что может привести к повышению цен фирмами.

Николь Гудкайнд и Никки Карвахал из CNN внесли свой вклад в этот отчет.