Все судебные обвинительные приговоры США по фальсификациям Libor в период кризиса отменены

Решение, принятое в четверг, показывает, насколько трудно прокурорам было использовать широко сформулированные законы о борьбе с мошенничеством для наказания конкурирующих трейдеров на сложных рынках, где стандарты поведения не всегда были четко задокументированы. Коллегия Апелляционного суда США по второму округу пришла к выводу, что доказательств, использованных для осуждения Мэтью Коннолли и Гэвина Блэка, недостаточно для обоснования обвинений в мошенничестве и заговоре. Жюри в Нью-Йорке двое мужчин были осуждены в 2018 году.

«Мошенничество с использованием электронных средств — чрезвычайно обширный закон, но правительство должно помнить, что конкретные нарушения закона должны быть четкими и понятными, если они послужат основанием для вынесения обвинительного приговора», — сказала Эллен Подгор, эксперт. профессор юридического колледжа Стетсонского университета.

Апелляционный суд на Манхэттене в 2017 г. также отменил приговоры, связанные с Libor против двух трейдеров, которые работали в Rabobank Group.

Судебный иск в четверг означает, что все обвинительные приговоры по делу о ставке Libor в США были отменены. Шесть других трейдеров из Rabobank и Deutsche Bank признали себя виновными в неправомерных действиях, связанных с Libor, в США в период с 2014 по 2016 год. Многие обвинительные приговоры в Великобритании остаются в силе, в том числе Том Хейс, бывший звездный трейдер

ЮБС Групп АГ

, кто был признан виновным фальсификации свободы и отсидел более пяти лет в тюрьме, прежде чем был освобожден в прошлом году.

Libor, показатель ставок, по которым банки могут брать кредиты у других банков, в течение многих лет публиковался Британской ассоциацией банкиров. Версия Libor от BBA была уязвима для манипуляций, потому что трейдеры могли влиять на ставки, представленные их банками.

С тех пор финансовые рынки начали отход от Libor в пользу новой справочной ставки, которая рассчитывается на основе фактических сделок. Американским банкам не разрешили выпускать новые долговые обязательства, привязанные к Libor, начиная с января.

Серия статей Wall Street Journal в 2008 году подняла вопрос о том, манипулируют ли глобальные банки процессом установления процентных ставок, занижая Libor, чтобы избежать отчаянной потребности в наличных деньгах во время финансового кризиса.

Трое судей написали, что прокуратура не доказала, что гг. Коннолли и Блэк сделали ложные заявления — требование для доказательства мошенничества — когда они давали информацию о том, что Deutsche Bank должен представить в BBA.

Дело правительства, по мнению судей, зависело от ошибочной идеи о том, что существует одна истинная ставка Libor, которую должен был предложить Deutsche Bank, хотя на самом деле это число было гипотетической мерой, на которую повлияло множество факторов.

Суды написали, что прокуратура не представила доказательств того, что Deutsche Bank не мог получить кредит по заявленным ставкам. По мнению экспертов, несмотря на то, что подталкивание Libor тем или иным образом для получения денег может быть неправильным, заявления не были ложными, если бы банк мог получить наличные по таким ставкам.

Собственные инструкции BBA по представлению Libor во время финансового кризиса не запрещали принимать во внимание ставки банка на деривативы. По сути, писали судьи, поведение прокуроров пытались криминализировать, что было просто неблаговидно.

«В каком-то смысле эти развороты подчеркивают, что с самого начала была испорченная эталонная ставка Libor, когда вас просят представить не фактические предложения или заявки, а только гипотетические», — сказал Айтан Гоелман, бывший директор по правоприменению для сырьевых товаров. Комиссия по торговле фьючерсами, гражданский регулятор, который оштрафовал многие банки за нарушения Libor. «Он почти умолял, чтобы им манипулировали».

Мистер. Блэк, гражданин Великобритании, работавший в банке в Лондоне, в ноябре 2019 года был приговорен к трем годам испытательного срока, включая девять месяцев домашнего заключения, которые ему разрешили отбывать на родине. Мистер. Коннолли, работавший в Deutsche Bank в Нью-Йорке, был приговорен к двум годам испытательного срока, включая шесть месяцев домашнего заключения.

«Мы давно утверждаем, что Гэвин Блэк не совершал преступления, и мы глубоко признательны за то, что Апелляционный суд внимательно изучил протокол и пришел к такому же выводу», — сказал Сет Левин, адвокат г-на Блэка. Черный в Levine Lee LLP. «Это дело, которое никогда не должно было возбуждаться, и теперь суд оправдал г-на. Позиция черных».

«Мы в восторге от того, что Мэтт Коннолли был полностью реабилитирован в этом надуманном деле, которое никогда не должно было возбуждаться», — сказал Кеннет Брин, юрист Paul Hastings LLP, занимающийся делом г-на Джорджа. Коннолли.

Дойче Банк в 2015 году согласился выплатить 2,5 миллиарда долларов штрафа для урегулирования обвинений в Libor в США и Великобритании, а лондонское отделение банка признало себя виновным в США по одному пункту обвинения в мошенничестве с использованием электронных средств.

Представители Deutsche Bank и Министерства юстиции отказались от комментариев.

Написать Дэйв Майклс, [email protected]