29 июня, 2022

zhukvesti

Находите все последние статьи и смотрите телешоу, репортажи и подкасты, связанные с Россией.

Банкротство Revlon осложнилось ошибкой Citi на 900 миллионов долларов

В то время как Revlon готовится к переговорам о реструктуризации после подачи заявления о банкротстве на прошлой неделе, косметическая группа США до сих пор не знает имена всех своих основных кредиторов из-за странной банковской ошибки.

В августе 2020 года Citigroup по ошибке использовала собственные деньги для погашения срочной ссуды в размере 900 миллионов долларов, которой она управляла от имени Revlon, которой владели несколько групп по управлению активами. Держатели кредита в 400 миллионов долларов быстро вернули неправильные платежи. Однако фонды, которые держали $500 млн кредита, многих из них разозлили. Ревлон Во время предыдущей реструктуризации долга она оставила себе наличные деньги.

В 2021 году федеральный судья в Нью-Йорке заявил, что те, кто удерживает платеж, имеют на это законное право. Город Обжалуйте решение. Поскольку Верховный суд еще не вынес окончательного решения, Revlon сталкивается с вероятностью того, что кредиторы будут вынуждены вернуть выручку и снова стать кредиторами Revlon.

Тем не менее, Citi заявил в документах по ценным бумагам, что, если первоначальное решение будет оставлено в силе, это будет означать иск на 500 миллионов долларов против Revlon, что настроит гиганта с Уолл-стрит против постоянного клиента. Ревлон сказала, что она готова к этому потенциальному бою, написав в судебных документах, что она «сохраняет его».[s] Все права и средства защиты в отношении любых требований, которые Ситибанк может предъявить должникам».

Банкротство Ревлон Это было действительно сложно. В последние месяцы кризис ликвидности поглотил компанию, долгое время контролируемую миллиардером Роном Перлманом, в результате чего судебный процесс по главе 11 стал единственным способом остаться на плаву.

Адвокат, представляющий Revlon, заявил в четверг на предварительном судебном заседании, что «разочаровывает» тот факт, что последствия ошибки Citi остались нерешенными. Это противопоставило компанию держателям кредитов и облигаций, а также вызвало напряженность в отношениях между различными кредиторами.

READ  Кризис с турецкой лирой обрушился на Идлиб, Сирия | Новости бизнеса и экономики

По данным компании, заявление о банкротстве Это было вызвано не отсутствием спроса на косметические товары, а сбоями в цепочке поставок, перебоями в работе и инфляцией, в результате чего у компании не было наличных денег и оборотного капитала.

«[B]Поскольку у многих конкурентов компании было больше наличных денег, пишет Revlon, они могли заранее создать больше запасов, инвестировать в создание запасов компонентов и сырья, а также платить авансом или надбавкой, когда это необходимо, для обеспечения дополнительных поставок. в объявлении о банкротстве на прошлой неделе.

Согласно документам, долги компании превысили 3 миллиарда долларов. У него всего 13 миллионов долларов наличными, а операционный денежный поток за последние 12 месяцев составил всего 300 миллионов долларов.

Revlon ведет переговоры о реструктуризации с группами кредиторов, но неопределенный статус кредита на сумму 500 миллионов долларов сделал невозможными переговоры по большому траншу долга. Согласно заявлению о банкротстве, «с августа 2020 года у компании практически был любой контрагент по срочному кредиту на 2016 год, с которым она могла вести переговоры».

Среди держателей кредитов на сумму 500 миллионов долларов, которые не были возвращены Citi, есть известные группы, такие как Brigade Capital Management и HPS Investment Partners. Их восстание частично связано с разногласиями по поводу кредита в размере 880 миллионов долларов, который Revlon взял в мае 2020 года на фоне раннего пандемического кризиса.

В рамках сделки компания передала интеллектуальную собственность, стоящую за такими брендами Revlon, как Elizabeth Arden, Almay и American Crew, новой дочерней компании BrandCo, а кредит был обеспечен этими активами. Новый кредит подтолкнул существующий крупный кредит Revlon в 2016 году к снижению рейтингов погашения, что разозлило некоторых инвесторов, взявших кредит.

READ  Генеральный директор Microstrategy тихо развеял слухи о том, что компания продает биткойны

Иск был подан в августе 2020 года подгруппой существующих кредиторов компании, которые считали, что Revlon сфальсифицировала голосование об одобрении финансирования BrandCo среди существующих кредиторов, назвав этот маневр «ложным». Revlon отрицает какие-либо правонарушения.

Этот иск был подан всего через день после того, как Citi Я заплатил 900 миллионов долларов ошибочно. Она собиралась получить только 8 миллионов долларов в виде процентов, но ошибка при вводе данных привела к ошибке в основном платеже. Если Апелляционный суд США разрешит фондам сохранить выплаты, это станет неожиданной удачей для этих групп, потому что они будут держать 100 центов на доллар, в то время как кредит торгуется на открытом рынке на мизерных уровнях.

Адвокаты кредиторов, чьи платежи были произведены на слушаниях в суде по делам о банкротстве в четверг, назвали своих клиентов всего лишь «условными кредиторами», которым не нужно было бы участвовать в борьбе с банкротством, если только апелляционный суд не прикажет им вернуть деньги Citi.

Citi заявил, что, если правило погашения сохранится, он готов стать кредитором Revlon. «как результат [lower] По решению суда Citi теперь имеет права кредитора в связи с кредитом Revlon», — недавно написал банк в отчете о ценных бумагах.

Другие кредиторы, а также акционеры Revlon внимательно следят за тем, что происходит с требованием Citi, поскольку его ранг повлияет на сумму, доступную для взыскания с других заинтересованных сторон.

Суд по делам о банкротстве уже утвердил финансирование в размере 575 миллионов долларов от существующих крупных кредиторов, которые будут финансировать компанию в рамках этого дела. Адвокаты Revlon признали в суде, что решение как платежного иска Citi, так и уместность финансовой сделки BrandCo в 2020 году будут ключевыми вопросами в деле о банкротстве.

READ  Дефицит электроэнергии в Китае бьет по домам и фабрикам, вызывая опасения по поводу глобального энергоснабжения | Китай

сказала Элизабет де Фонтен, доцент права Университета Дьюка. «Это усложнит ситуацию и, возможно, замедлит процесс».

Финансирование банкротства не требует подачи плана реструктуризации до ноября, и компания заявила, что надеется, что к тому времени ее операционные показатели восстановятся.

Один из фигурантов дела сказал, что анализ стоимости Revlon, традиционная функция процесса банкротства, в конечном итоге станет центральным вопросом дела после урегулирования спора о структуре капитала.

Даже при том, что кредиты и облигации Revlon торгуются на проблемных уровнях, рыночная стоимость компании остается на уровне около 200 миллионов долларов. «Это уже готово к жесткой битве за оценку», — сказал человек.