7 декабря, 2022

zhukvesti

Находите все последние статьи и смотрите телешоу, репортажи и подкасты, связанные с Россией.

Акции, которые нужно покупать для получения денежного потока, несмотря на повышение ставок ФРС: Goldman Sachs

  • Более высокие процентные ставки означают более мрачные экономические перспективы и еще один сбой на фондовом рынке.
  • Goldman Sachs понизил прогноз индекса S&P 500 на 2022 год.
  • Компания заявляет, что высококачественные краткосрочные акции превзойдут долгосрочные.

В среду Федеральный комитет по открытым рынкам в третий раз подряд повысил ключевую процентную ставку на 75 базисных пунктов.

Их решение подняло ставку по федеральным фондам до диапазона от 3% до 3,25%, самого высокого уровня с начала 2008 года. Их средний прогноз состоит в том, что к концу этого года эта ставка составит 4,4%.

Поскольку борьба за подавление инфляции продолжается, Уолл-стрит сталкивается с тем, к чему могут привести более высокие ставки наряду с более низкой инфляцией: снижение потребительского спроса, замедляющее экономику, и более низкие цены на акции. В пятницу опасения по поводу повышения процентной ставки Федеральной резервной системой подтолкнули Стандарт энд Пурс 500 до самого низкого уровня за год.

день назад , Голдман Сакс Стратеги по фондовому рынку понизили целевой показатель индекса на конец года с 4300, достигнутого в середине августа, до 3600.

«Ожидаемая траектория процентных ставок теперь выше, чем мы предполагали ранее, что делает распределение результатов фондового рынка ниже наших предыдущих ожиданий», — говорится в заметке стратегов во главе с Дэвидом Костином.

Одним из таких последствий является так называемая жесткая посадка, когда более высокие ставки приводят к рецессии. Костин сказал, что этот сценарий может привести к падению S&P 500 до 3400 к концу года и 3150 к концу первого квартала.

низкий Уровень безработицы Это указывает на то, что потребительские доходы и расходы могут вырасти к следующему году. Он сказал, что этот сценарий будет поддерживать инфляцию на высоком уровне и заставит ФРС повысить процентные ставки больше, чем ожидалось.

READ  China Evergrande продает полную долю в платформе вещания HengTen для облегчения долгового бремени

Он добавил, что, основываясь на разговорах команды с клиентами, большинство инвесторов в акции теперь считают, что жесткая посадка неизбежна. Что остается неясным, так это сроки, размер и продолжительность возможной рецессии. По мнению Костина, большинство портфельных менеджеров считают, что рецессия может поразить экономику США где-то в 2023 году.

Его команда теперь рекомендует оборонительную позицию в свете этой непредсказуемости. Инвесторы должны сосредоточиться на акциях с сильными балансовыми отчетами, высокой прибылью на капитал и постоянным ростом продаж.

По словам Костина, более высокие процентные ставки также означают, что краткосрочные акции, которые генерируют большую долю их денежного потока в ближайшем будущем, опередят своих долгосрочных аналогов. Он добавил, что это связано с тем, что акции с денежными потоками, привязанными к отдаленному будущему, более чувствительны к процентным ставкам.

Ниже приведен список из 26 акций, которые Goldman добавил в корзину краткосрочных акций, прошедших ребалансировку.